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忘了“特金会”吧!欧洲才是未来的“重头戏”

来源: 阿凡现货交易平台     时间:2018-06-13

“盛产”黑天鹅的欧洲,很可能在近期再度扰动市场。


6月12日(周二),历史性握手、历史性文件、历史性会晤,“特金会”抢足风头的同时,股市小幅攀升,避险资产持稳,全球市场也松了一口气。


不过,市场未来的“重头戏”可能仍然在欧洲。随着英国议会对退欧议案修正案进行投票,被遗忘许久的英国退欧进程也将进入关键时刻;在退出QE计划上犹豫不定的欧央行,本周四若宣布提前削减QE也将引发市场波动;欧美贸易冲突加剧,紧张的全球贸易局势仍然是市场上空挥之不去的一片阴云。


12日伦敦时间15时左右,英国议会将就退欧议案修正案进行投票,政府希望推翻此前上议院通过法案中的15项修正案。尽管多数机构认为本次投票有望顺利通过,英镑料从中获得支撑,然而三菱日联金融分析师警告称,如果政府在关键的修正内容表决上折戟,英镑将受到政局稳定性忧虑的拖累。


针对欧央行利率决议,机构大多预计德拉吉暂时不会宣布退出QE的计划,而是等待7月会议再做定夺。


机构还警告了贸易危局这个“老大难”问题、荷兰国际集团(ING)指出,相比全球贸易面临的各种报复性威胁举措,“特金会”似乎并没有那么重要,毕竟后者仅会对预期中的未来贸易和极少数公司收益产生有限的影响,而贸易问题则关乎生死存亡,是更为严峻的全球性威胁。默克尔发言人近日强硬表态,对美贸易制裁将在7月1日正式生效,ING认为以牙还牙式的贸易报复将接踵而来。


汇市方面,机构认为,欧元/美元料继续扩大涨幅;英镑/美元走势中性,短期关注退欧议案投票;美元/日元将在110附近逐渐失去上涨动能;GDP数据提振澳元,但之后稍有挣扎;纽元/美元中性,目前横向整理;中期做多欧元/瑞郎。


商品方面,机构预计全球最大铜矿料罢工,铜价有望飙升。


欧元/美元料继续扩大涨幅


法巴指出,本周将公布欧元区工业生产数据,欧央行也将公布利率决议,欧元/美元料进一步扩大涨幅,“我们认为汇价的走势反映了市场对欧央行加息预期的持续下降——市场对明年加息的预期已经从1月份的35bp降至20bp。从仓位方面来看,去年的法国大选以来,市场持有的欧元/美元空仓规模最大,这意味着汇价可能强劲反弹。不过,强劲反弹的催化剂可能源于二季度数据的改善,这仍是经济学家的基本猜测。”


丹斯克银行认为,欧元/美元短期内可能仍在当前区间内交投,难以上破1.20关口,“尽管贸易争端仍将拖累欧元/美元走势,不过欧央行仍在实施刺激政策,贸易战对美国经济的创伤可能比欧元区更大。汇市仍将关注美国在本周五针对贸易问题的表态。此外,特金会也引发市场关注。预计本周议息会议中,德拉吉不会明确透露退出QE的计划。”


道明证券表示,意大利政治局势暂稳,市场对欧央行是否终结QE维持谨慎。本周欧央行比美联储受到更多关注,这给欧元一些喘息机会。我们继续逢低买入,欧元/美元支撑位在1.1760附近,阻力位在1.1810附近,建议以期权做多欧元/美元。


法国农业信贷维持看多欧元/美元的观点,预计欧央行行长德拉吉将在7月会议宣布终结QE计划,“值得一提的是,在上一轮(2002年)欧元区和美国的贸易冲突中,欧元/美元上涨。”


三菱日联金融集团认为,本周欧元/美元可能进一步反弹,“汇价在5月29日触及1.1510的日内低位过后,欧元在过去一周已经经历了温和反弹。市场对欧央行将在本周宣布终止QE的预期,令欧元获得支撑。当前欧央行不太可能对欧元区增长前景的负面影响因素过于担心,但是可能密切关注贸易局势方面的进展。”


高盛将欧元12个月目标从1.30下调至1.25,预计未来三个月维持在1.15的“平稳的轨迹上”,尽管仍对欧元持有结构性看多的立场,但很难预见其短期内将大幅升值。高盛同时提示,新兴市场货币和欧元都可能从全球增长改善中受益,新兴市场投资者需避免欧元空头头寸,“对于看淡全球增长前景的投资者,总体上降低对发展中经济体货币的敞口,可能比通过欧元空头头寸对冲美元波动风险来得更好,除非刻意考虑欧元/美元特有的弱势。”


技术面上,德国商业银行分析称,欧元/美元将继续向上修正,或测试1.1875/1.1990,“汇价上修接近1.1855斐波回档位,若收盘于20日均线1.1725下方将足以重启跌势,并测试2016年5月高位1.1616-17。近期低点位于1.1510和200周均线1.1417。若突破1.1875/1.1990将进一步升向1.1875/1.1990。若跌破1.1415将打开跌向61.8%回档位1.1186的空间。”


大华银行认为欧元/美元中性,不排除强劲修正反弹至1.1900的可能,下行方面,只有跌破关键支撑位1.1690才暗示当前积极的偏向减弱。


英镑/美元走势中性,短期关注退欧议案投票


摩根士丹利对英镑/美元走势持策略中性态度,并称如果周二英国退欧议案投票能够在下议院顺利通过,英镑将迎来一波强劲反弹,英镑/美元汇价看向1.37/1.38,“不过政治不确定性依然存在,这意味着中期风险仍存。从仓位来看,市场仍在做多英镑,而且油价面临下行风险,这可能抑制英镑走势。”


花旗银行表示,周二的英国退欧议案投票存在巨大风险,不过英镑的净风险是上涨,“英国就业报告和零售销售数据可能将市场焦点从英国退欧转向英国央行,尤其是在英央行Ramsden更为鹰派的论调之后,这削弱了英镑的下行压力,阻力位在1.3470。”


荷兰国际集团称,英镑短期走势为中性,但仍获得结构性支撑,长期做多英镑仍然有利可图,“当前英镑/美元的价格低于公允价值2.5%-3.0%,这主要是退欧风险溢价导致的。短期来看市场比较关注周二的英国退欧议案投票,以及28-29日的欧盟峰会。我们认为,在退欧前景更为明了之前,这种不确定性溢价仍将令英镑承压。不过,英镑近来价格走低意味着很多关于退欧的坏消息已经被定价。如果英镑要持续下跌,就需要硬退欧的可能性显著上升。”


大华银行认为,英镑/美元仍然维持中性,未来几周会倾向于延续盘整行情,“下行动能已经增加,这可能导致汇价测试位于1.3330的下一支持。阻力位于1.3410,然后是1.3440,后者目前是相当强劲的阻力。未来1-3周:近期温和上行压力已经减弱,英镑昨日跌破了1.3350关键支持。不过仍没有改变当前的中性看法,英镑更可能是横盘波动,预期将在1.3250-1.3470区间内。”


美元/日元将在110附近逐渐失去上涨动能


道明证券认为,收益率曲线、资金流动等因素都将提振日元,美元/日元将在110附近逐渐失去上涨动能,建议以现金做空美元/日元。


巴克莱建议做空欧元/日元,预计本周日本央行议息会议不会出现任何惊喜,该行退出宽松政策可能需要等到明年才能进一步确定。


大华银行技术分析称,美元/日元中性,积极偏向或测试111.00,整体而言,美元/日元只要保持在关键支撑109.40上方,那么前景积极。


GDP数据提振澳元,但之后稍有挣扎


西太平洋银行表示,澳洲GDP增速再次回到3%在上周提振澳元,但之后略有些挣扎,商品价格利好澳元,但美元波动,“澳洲关键商品出口价格触及3个月高位。本周澳洲以外消息值得关注。包括美联储、欧央行和日央行利率决议。”


大华银行技术分析称,澳元/美元中性,已经进入整固阶段,料将进行横向整理,料交投在0.7530/0.7680区间内。澳元只有上破上周高位0.7675/80区域才暗示将开始进一步涨向0.7740水平,预期澳元将在0.7530/0.7680区间内横向交投。


纽元/美元中性,目前横向整理


技术面上,大华银行认为,纽元/美元中性,目前横向整理,纽元上日疲弱的收盘足以暗示近期温和上行压力已经减弱。不过目前仍维持中性立场不变,但纽元更可能进行在0.6950/0.7060区间内横向交投。


中期做多欧元/瑞郎


北欧斯安银行认为,当前宜中期做多欧元/瑞郎,“瑞郎反映了欧元区的状况,今年稍早瑞士资本外流令瑞郎走软,不过最近瑞郎受益于意大利政治不确定性,已经开始走强。预计市场对新一届意大利政府的担忧将会减弱,若果真如此,瑞郎可能会在持续下跌之前先整理部分涨幅。”


全球最大铜矿料罢工,铜价有望飙升


道明证券预计,全球最大的铜矿埃斯康迪达有可能出现罢工,市场担忧情绪日益加剧,铜价飙升。


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